2016 - o melhor ano para o Investidor do ABC

Olá amigos, espero que todos estejam bem.

É claro que falamos que 2016 foi o melhor ano financeiramente falando. Primeiro porque podemos analisar o ano objetivamente por números e neste caso, vemos que efetivamente em termos absolutos e de rentabilidade, 2016 foi o melhor ano que tivemos, desde quando começamos a caminhada rumo a nossa independência.

Em termos absolutos, tivemos um crescimento de quase 2 Jeep Renegade, valor surpreendente, uma vez que nosso aporte não supera os 1500 reais mensais. A rentabilidade também foi ótima, tivemos 20% de rentabilidade no ano, sendo quase 137% do CDI.

Foi também o primeiro ano que não realizamos nenhuma modificação na metodologia de seleção dos ativos em que investimos. Mantivemos na Renda Fixa 40% em CDI, 40% em IPCA e 20% em pré-fixados. Da mesma maneira, a seleção de ações segue o método de Décio Bazin e Benjamin Graham e continuamos investindo em FII seguindo o IFIX.

A lição que fica é a velha lição dos grandes mestres, ou seja, ser audacioso na queda e cauteloso na alta. E manter a calma mesmo na tempestade. Em 2014-2015 confesso que quase capitulei com a bolsa. Foi a primeira grande tempestade pela qual passei e quando não temos referências próprias para enfrentar a crise, devemos nos apoiar em outros mais esclarecidos. Nesse momento temos que prestar nossas homenagens a Buffet, Bazin, Barsi, Parisotto e outros os quais acompanhamos e seguimos nestes anos todos.

Mantivemos a calma e o resultado veio em 2016.

Para não perder o costume, a seguir temos a carteira de ações as quais ainda estamos comprando:

Este ano, vamos vender algumas ações as quais não cumpriram os critérios de Bazin. Entre elas ações que tiveram grande valorização, como Sanepar, CSN e Eletrobrás.

Bem, o começo do ano está sendo espetacular para bolsa e esperamos que continue assim.

Grande abraço, pessoal!

A volta dos que não foram

Boma dia amigos!

Resolvi utilizar este clichê como título, um pouco para ficar um pouco mais arejado o post e também para relembrar um pouco a época de colégio, em que não havia celular nas escolas e nem doutrinação de esquerda e a nossa diversão era falar besteiras um para o outro. E então ficávamos inventando nome de filmes que nunca existiram, como "Poeira em alto mar", "Os longos cabelos de um careca" e assim por diante.

Éramos um pouco mais inocentes e ainda não existia internet.

Fiquei muito triste com tudo que aconteceu a respeito do blog do Pobretão. É claro que ele tinha algumas opiniões fortes e que não estão de acordo com a doutrinação de esquerda e nem com o politicamente correto, estas duas pragas da vida moderna do ocidente, mas foi por ele que comecei o blog e acho que ele falou muitas coisas verdadeiras no blog dele.

Mas, ok. A vida é um pêndulo ou um coração, existem momentos de contração e de expansão. Esse mesmo Brasil que hoje é uma porcaria em termos de cultura já foi um país voltado para o progresso. Basta nós pesquisarmos um pouco e vermos que existiram caras como Santos Dumont, Osvaldo Cruz, César Lattes, Villa-Lobos e tantos outros. Estamos mal agora porque a esquerda destruiu boa parte do país implantando a ideologia da vagabundagem e de viver de esmola do governo. Mas isso vai mudar, com certeza, já conseguimos ver alguns sinais.

Resolvi modificar um pouco as postagens, não citando mais o valor do patrimônio, mas mantendo as porcentagens de avanço das categorias e mantendo a carteira de ações. Acredito que assim ainda contribuirei para a educação dos amigos que acessam o blog e me protegerei do que o pessoal chama de haters, que no meu caso chamo de idiotas mesmo.

Bem, vamos lá!

No total, a carteira toda teve uma rentabilidade líquida de 0,7%. Pouco, já que nosso objetivo é superar o CDI, que está algo em torno de 0,95% líquidos (livre de impostos). Porém, no acumulado do ano estamos com 18,97% de rentabilidade, o que já em setembro é bem mais que o CDI. Isso se deve ao fato de que tentamos balancear a carteira com diversas categorias diferentes de ativos, o que faz com que quando uma categoria cai a outra contrabalança.

Fundos Imobiliários

Uma das melhores categorias neste ano. Recentemente o índice dos fundos da Bovespa bateu o recorde histórico e nos garante uma boa renda por mês. Como sempre falamos, seguimos apenas o IFIX da Bovespa para compra. Rentabilidade de 3,2%

Ações

Queda de 2,6%. Seria ingenuidade pensar que as ações somente sobem. Claro que um mês ou outro caem, o que gera uma boa oportunidade de compra, pois quando a bolsa sobe, as oportunidades de compra ficam mais raras e difíceis. Das mais de 500 ações hoje disponíveis na bolsa, hoje só estamos comprando as abaixo:

O grande destaque da carteira fica com Sanepar, que acumula alta de 120% desde que a compramos, com os proventos.
Ainda mantemos Telefônica, Banco de Brasil, Cemig, CSN, Eletrobras, Eternit, Cesp, Whirpool e Banco Pine, porém não estamos comprando mais, seja por estarem um pouco mais caras ou por terem perdido os critérios de Graham ou Bazin que seguimos. Destaque para Eletrobras e CSN, com rentabilidades de 199% e 115%, respectivamente.

Fundos Multimercados

Surpreenderam este mês e subiram 1%. Ainda abaixo do CDI. Mantemos a categoria mais para diversificar um pouco, porém até agora, um pouco ruim.

Fundo S&P 500

Estável, subiu 0%. Talvez pelo dólar. Quando chegarmos no milhão iremos passar diretamente à bolsa americana.

Renda Fixa

Foi bem, subiu 1,5%. É nosso colchão de segurança e nos garante que chegaremos lá.

Bem, é isso pessoal. Não estou postando mais valores, mas quando chegarmos nos nossos objetivos vamos manter os amigos que lêem informados.

Temos 3 objetivos na nossa caminhada financeira. O primeiro é o UM MILHÃO. Quando chegarmos lá, vamos fazer uma pequena comemoração.

Grande abraço!

Mudanças de estratégia para 2016

Muito boa tarde leitores do blog.

Como já havia mencionada antes, realizei algumas mudanças na estratégia de investimentos para 2016.

Acrescentei a categoria de fundos multimercados entre os ativos de investimentos. Dessa maneira, fiquei com praticamente 5 categorias: Fundos imobiliários (10%), Ações (35%), Fundos multimercados (10%), Dólar (10%)  e Renda Fixa (35%).

Nos fundos imobiliários não modifiquei muito a estratégia, continuo aportando seguindo o índice IFIX da bolsa. O que mudei foi que como os FII e as ações estavam na mesma conta, eu estava aportando os proventos que vinham dos FII nas ações ou vice versa, dependendo de qual categoria estivesse menor nas porcentagens pré-definidas. Na verdade isso é errado, porque deveria aportar os rendimentos de aluguéis nos próprios fundos e isso estava causando um erro na contabilização da rentabilidade. O que passei a fazer agora é guardar os rendimentos dos fundos em uma poupança, até que atinjam 1600 reais. E uma vez feito isso comprar novos fundos.

As ações vêm tendo um mês terrível, o que me fez perder muito dinheiro, mas também está abrindo boas oportunidades. Conforme alertado por um leitor do blog, a estratégia de Graham envolve a compra de ações ordinárias e neste caso, estava com várias ações PN no portifólio, o que seria um risco, materializado ontem com as ações da ALPA4. Logo, conforme diz a sabedoria popular, se aprende na dor ou no amor. Neste caso aprendi com a dor. Logo, para este ano, adicionei o critério de somente comprar PN com tag along 100%. Logo, por exemplo, a ação do Pão de Açucar (PCAR4) começou a atender os critérios de Graham, mas não irei comprá-la porque não tem tag along para as ações preferenciais. Neste caso, irei verificara PCAR3 e se atender os critérios, irei comprar esta e não a PCAR4.

No caso dos fundos multimercados estou comprando apenas a título de diversificação mesmo. Adquiri um fundo quantitativo do Bozano Simonsen e um da Solana Long Short. Até agora estão bem. Pretendo entrar no Ibiúna assim que tiver mais dinheiro, mas por enquanto estamos seguindo as recomendações da XP, somente para fundos.

Algumas LCIs venceram agora em janeiro e no caso da renda fixa estou adotando as porcentagens de 40% para títulos vinculados ao IPCA, 40% para os vinculados à SELIC e 20% para os pré-fixados. Todos estão com taxas boas, mas cada vez mais o risco de não pagamento dos títulos aumenta, a medida que os petralhas afundam mais e mais a economia do país. Com o vencimento de uma LCI comprei uma debênture da Vale que paga 6% + IPCA, sem Imposto de Renda. Arrisquei, mas quem não arrisca não petisca.

Ainda mantenho 10% da carteira em dólar, num fundo da Votorantim. Está rendendo bem, ainda mais agora que o BC brasileiro perdeu a credibilidade de vez. Pretendo assim que tiver condições investir em alguns fundos com exposição internacional do Citibank. 

Bem, é isso. Grande abraço e bons investimentos.

Férias

Bem pessoal,

Vou ficar umas 3 semanas fora do ar. Merecidas férias (pelo menos eu acho que mereço).

Desta feita, vou fazer um posto conjunto, com a discussão da carteira de ações e a evolução patrimonial para o ranking.

Carteira de Ações Recomendada

Como não canso de falar, a carteira de ações segue rigorosamente os critérios de seleção de Décio Bazin e de Bejamin Graham. Bem, rigorosamente não, porque adaptei alguns critérios  para a realidade brasileira, como por exemplo exigir liquidez corrente de pelo menos 1 e não 2 como Graham pedia e nem utilizar o dólar como Bazin determinava e sim índices de inflação para correção de valores.

Mais detalhes podem ser vistos nos meus posts anteriores onde detalho os métodos de seleção. Para a metodologia original sugiro a leitura dos livros “O investidor inteligente”, de Graham e “Faça fortuna com ações” de Bazin.

As ações que compõem a carteira atualmente podem ser vistas abaixo:

AÇÕES DA CARTEIRA GRAHAM/DECIO
ALPA4	ALPARGATAS PN
BBAS3	BRASIL ON
CESP6	CESP
CMIG4	CEMIG PN
CSNA3	CSN ON
CYRE3	CYRELA REALT ON
ETER3	ETERNIT ON
GUAR3	GUARARAPES ON
ITSA4	ITAUSA PN
LEVE3	METAL LEVE ON
POMO4	MARCOPOLO PN
SAPR4	SANEPAR PN
TAEE11	TAESA UNT
VIVT3	TELEF BRASIL ON
VIVT4	TELEF BRASIL PN

Temos ainda AES Tietê, Banco Pine, Whirpool e Eletrobrás na carteira, as quais não têm mais todos os critérios de entrada ou compra, mas também não significam que devo vende-las.

Carteira

A carteira para setembro teve uma boa evolução e seguiu a seguinte rentabilidade:

Ações (até 17/09/2015) tiveram uma boa evolução, assim como o dólar. Fundos imobiliários e tesouro decepcionaram.

Temos no total um patrimônio em carteira de R$ 632.876,86, que em conjunto com uma reserva de emergência de R$ 5,861,28 e dividendos, rendas de FII e aportes de R$ 573,68, nos traz um total de R$ 639.311,82.

Acredito que estamos vivendo um momento ímpar para ações no Brasil. Segundo meus levantamentos, Banco do Brasil, Cemig , Eternit e Guararapes estão com um P/L extremamente atraente e como a muitos anos não víamos. Quem comprar agora acredito que vai se dar bem.

Bem, é isso aí, nos vemos de novo em 17/10/2015.

Grande abraço!

Fundos de investimentos imobiliários

Os FII fazem parte da carteira desde o final do ano de 2013, aproximadamente.

Reservei um total de 15% do portfólio para eles, mas hoje em dia tenho aproximadamente 6% do total da carteira neles.
Como já havia postado antes, tive um grande aporte no começo deste ano e coloquei quase tudo em Tesouro Direto e LCIs. Sabe como é, governo petralha recém reeleito e outras coisas me fizeram ficar com medo e achei que mantendo tudo em renda fixa fosse mais seguro.
Vamos ver, o futuro dirá.

Minha técnica para escolher os fundos é muito simples:
1) Vou no site da BMF Bovespa e coleto a composição do índice IFIX, que é o índice que mede o desempenho dos fundos imobiliários como um todo.
2) Tiro da lista todos os fundos com participação menor do que 1% no índice.
3) Faço a partir da lista remanescente uma nova lista, mantendo as mesmas proporções que estes tinham no índice anterior.
4) Assim, toda vez que é a vez de aportar os fundos imobiliários, devido ao balanceamento porcentual da carteira, vejo quais são os fundos que necessitam do aporte, tentando reproduzir o mais fielmente possível o IFIX.

Eu absolutamente não tenho saco e nem tempo de utilizar a mesma técnica de análise fundamentalista que tenho para as ações, mesmo porque a coleta de dados dos fundo é muito mais difícil do que a de ações (onde quase tudo que preciso consigo do Fundamentus).

Utilizando esta técnica acredito que estou associando liquidez com diversificação e simplicidade.

Os FIIs vêm subindo bem este ano, com média de rendimentos de 0,8% ao mês, além de quase 1% ao mês de valorização de cotas. Um problema que ainda venho tendo é de liquidez, já que algumas vezes não consigo comprar cotas por falta de ofertas de venda ou disparidade muito grande de preços.

Mas acredito que à medida que o tempo for passando a liquidez irá aumentar.

Bem é isso. Espero o comentário de vocês sobre a validade da técnica ou se têm uma outra sugestão para compartilhar.

Grande abraço!

Mudanças na carteira de ações - Junho de 2015

Como já dito aqui no blog, utilizo as técnicas de Benjamin Graham e Décio Bazin na escolha de ações.

No mês de junho houveram algumas mudanças na carteira de ações.

- Volta da Alpargatas ALPA4 na carteira. Ela esteve um período com P/L acima de 15, mas com uma recente queda devido a um banco que vendeu parte de sua participação, coltou a ficar com PL em torno de 14. Como as outras variáveis continuam boas, ela voltou para a carteira.

- Saída da ELET6 Eletrobras PNB. O dividend yield caiu abaixo de 6% e agora ainda manterei em carteira, porém sem comprar mais. Ficarei monitorando para ver se o dividendo sobe novamente ou será vendido, conforme os critérios de Bazin.

- Entrada de FESA4 Ferbasa PN. Está com indicadores fundamentalistas bons e atende a todos os critérios de Graham.

- Volta de GUAR4 Guararapes PN, também por Graham.

- Inclusão de SAPR4 Sanepar PN, pelo critério de Bazin. Está pagando bons dividendos, já a mais de 2 anos.

Desse modo, a nova composição da carteira ficou assim:

Este mês está um pouco sofrido, mas acredito que é uma boa carteira para o longo prazo e defensiva.

Grande abraço!

Tesouro Direto - o último peru de Natal

Minha estratégia sobre o tesouro direto é simples: coloco metade do portfólio de renda fixa nele, com um terço dos valores em cada categoria.

Ou seja, coloco um terço em IPCA, um terço em SELIC e um terço em pré-fixado.

Além de fazer esta divisão, monitoro mensalmente os valores em cada categoria e na hora de fazer o aporte no tesouro direto vejo a categoria das três que está com o valor mais baixo e coloco nele.

Outra premissa que utilizo é sempre aportar em investimentos que irão vencer em mais de 2 anos, ou seja, se tenho duas NTN-B vencendo, uma em 01/01/2017 e outra em 01/01/2024, aplico na de 2024, já que a de 2017 vai vencer em menos de dois anos e assim estaria pagando mais imposto. Obviamente, tenho minhas reservas de emergência para o curto prazo, logo, ficarei com o dinheiro aportado até o vencimento.

Analisando as diversas categorias de renda fixa, cheguei à conclusão que tesouro direto seria idealmente a única categoria de investimentos que valeria a pena investir. Logo, porque não colocar tudo em tesouro direto? Bem, a questão é puramente psicológica e um pouco lógica também.

Simplesmente porque tenho medo que o país se torne socialista, comunista. Se estivéssemos vivendo sob a égide de um bom governo, colocaria sem dúvida tudo no tesouro. Mas como temos a ameaça do bolivarianismo, comunismo, socialismo em nossas cabeças, tenho receio de deixar todo meu dinheiro nas mãos do governo.

A rentabilidade associada com a segurança que teoricamente o tesouro teria faria dele um investimento em renda fixa imbatível, mas brasil é brasil.

Algumas pessoas que conheço especulam com tesouro direto, ou seja, compram e vendem os títulos dependendo da expectativa de aumento ou corte na taxa de juros. E ganham dinheiro. Eu sinceramente não possuo nem o conhecimento nem o tempo de fazer isso, mas acredito que seria uma boa estratégia, se soubesse fazer.

Bem é isso, façam seus comentários, por favor. Acham que a estratégia está correta? Como vocês fazem o aporte e acompanhamento?

Grande abraço!

Início da caminhada

Bem....
Vamos lá!

Estou iniciando este blog, em maio de 2015, inspirado por outros blogs de finanças e com o objetivo de comentar e demonstrar teses de investimento e minha própria caminhada rumo a independência financeira e a riqueza (se Deus quiser!).

Bem falando um pouco de mim.

Tenho por volta de 40 anos de idade (em 2015) e desde 98 leio bastante sobre investimentos, porém de forma meio desordenada.

Minha história é comum a muitos outros pequenos investidores desse nosso pobre Brasil, ou seja, classe média baixa, sem educação financeira nenhuma, pais pobres e trabalhadores.

Mas, sinceramente, acho que vocês não querem muito saber de mim, não é mesmo. Acredito que o melhor seria passar direto para as técnicas de investimento que uso e o patrimônio.

Bem, em Maio de 2015 meu patrimônio está dividido conforme segue:

1) R$ 6.406,69 em dinheiro, na conta bancária, provenientes de dividendos e renda de fundos imobiliários
2) R$ 13.991,48 em um fundo DI, que constitui uma reserva de emergência
3) R$ 43.504,48 em fundos imobiliários
4) R$ 121.078,50 em ações
5) R$ 335.714,97 em LCIs/CDBs
6) R$ 25.637,70 em um fundo cambial de dólar
7) R$ 116.205,98 em tesouro direto

A pretensão do blog é discutir teses de investimento com outras pessoas que têm interesse no assunto.

Nos próximos posts irei detalhar mais as estratégias utilizadas e descrever o meu caminho rumo à independência.

Que todos que leiam o blog possam compartilhar suas experiências e assim possamos trilhar juntos este caminho.

Grande abraço a todos!